年底资金紧张，小贷公司已然成为了市场的“香饽饽”。但是，简单的“钱生钱”生意并不好做。尽管市场资金需求旺盛，小贷公司却陷入了资金投放的两难。

据《中国经营报》记者了解，“有钱贷不出”和“没钱干着急”是如今小贷市场普遍现象。对小微企业和房地产商，小贷公司的资金投放均趋缓。由于这类业务的风险在不断上升，小贷公司时下更愿意去尝试一些新业务模式，规避潜在风险。

房地产贷变相高息

在房地产贷“美味蛋糕”面前，大部分小贷还是踟蹰不前。

当银行捂紧钱袋，而小贷公司资金相对充裕的情况下，房地产商也频频向小贷公司求援。

广州另一家小贷公司的负责人周浩说，近来除了中小企业这类“熟客”找小贷贷款之外，借贷无门的中小房地产企业也不时上门求救，并抛出了很诱人的利息回报。

他举例说，一家开发商拖欠工程分包商张先生500万元工程款。年关将至，张先生要给手下的民工发薪水回家过年，张先生只好拿开发商抵给他的几套房子，抵押给小贷公司借款。

小贷公司以房子做抵押借给张先生500万元，并收取3%的“综合月息”，折合年化利息达到36%。这笔月息为3%的借款分为两部分，其中2%是小贷公司的借款利息，另外1%则是财务公司收取“财务咨询费”。

他对记者表示，小贷公司现在比较流行类似的变相高利放贷，这种收费方法绕过了监管层对贷款利率“最高不得超过人民银行公布的同期同类贷款利率的4倍”的规定。

据相关业内人士透露，目前中小房地产商借钱，给小贷公司开出的月息甚至可以达到四分，即年化利率48%。“部分小贷公司已经介入了房地产企业贷款相关业务。相比中小工商企业，开发商有固定资产抵押，风险要相对小一点。”

然而，在房地产贷“美味蛋糕”面前，大部分小贷还是踟蹰不前。

“最近有开发商找我们。”一家小贷公司总经理张平说，要钱的主要是中小房地产公司，但他们要的资金量大，一般要1亿元以上，要的不是流动资金贷款，主要是工程款，为了年末给民工薪水，并预留明年开工的钱。

“这么大的资金量，小贷公司做不了，只有小贷公司的股东做得了。”张平说。

以珠三角的小贷公司为例，它们一般的注册资金为1亿~2亿元，按规定小贷公司单笔最大贷款不得超过自有资金量的10%，所以这些贷款它们只能望而兴叹。但它们都有着雄厚的股东背景。业内人士说，有部分小贷公司的股东接手了这些中小房地产公司的高息放款。

“大的房地产开发商不缺钱，缺钱的是中小房地产商，但这些中小房地产商今后几年会怎样，我们都在观望，不敢做。因为不知道房地产是左拐还是右拐，要做也不敢做太多；就算少量的做也是做一线城市，不敢做二三线城市。”张平表示。

对于小微企业贷款，张平很无奈。“去年我们还挺积极，做了一年发现世道不好。有抵押物的贷款提高到年化利率18%~20%，往年这一数据是14%~15%。今年的贷款利率普遍比去年高了3~5个点。”

一位资深行业分析师指出，“接近20%的资金成本也让部分企业望而却步，这可能也是小贷公司贷款余额放缓的一个重要原因。”

小贷公司转型

部分小贷公司凭借资金优势，已经在尝试拿下部分业务，包括个人购房贷款、消费贷款等等。

相比风险较高的房地产行业和小微贷款，小贷公司更愿意尝试新的业务模式，降低对企业贷款业务的依赖。

据了解，时下银行闹“钱荒”，部分小贷公司凭借资金优势，已经在尝试拿下部分业务，包括个人购房贷款、消费贷款等等。

记者获悉，世联地产、搜房网、易居中国等纷纷推出了面向购房者的小额贷款业务，而背后的合作方就是小贷公司。

“年利率在10%。只要资金用于购房，不用抵押和担保最高可以做到50万元。个人要提供身份证、户口本和工作地址等相关资料。”北京一家小贷公司业务经理告诉记者，全国各地都已经在开展类似业务了。

融安投资担保有限公司副总经理王鹏云对此表示，个人购房贷款很少去考虑小额贷款，利息太高，大多只是短期周转，这部分贷款在业务中占比不会太大。

相比较房贷，消费贷时间稍短，部分小贷公司推出的新业务还是受到了欢迎。上述小贷公司业务经理透露，“如果你刚刚买房没钱装修，可以通过小贷来做消费贷。相比银行消费贷，小贷公司放款更快，利率在9%~10%左右。”

“现在一些小贷公司手上有钱，已经加大了与银行的合作。银行在放不出款的情况下，会将部分业务推荐到小贷公司。”上述资深行业分析师认为，小贷公司业务在呈多元化趋势，这样才能拥有更强的风险抵抗力。

然而，相比房地产贷款的暴利，购房贷款和消费贷的收益明显要低很多，折射出小贷公司在资金投放上并非一味追高，更看重贷款的安全性。

除了贷款业务之外，部分小贷公司目前还热衷于做股票配资业务，通过自有资金放大投资者炒股杠杆比例。由于运作模式设计完全保障小贷公司资金安全，所以风险不高。

据记者了解，一些小贷甚至加大了对这块业务的投入，但是业务的行情与股市直接挂钩。从小贷公司业务情况看，不同公司的资金利率差别较大，与配资的门槛相关。小额股票配资业务门槛普遍在5万至10万元之间，年化利率平均为15%~18%。配资门槛（超过300万元）高的机构客户资金成本相对要低，最低年化利率仅8%。